Nebius 55% 폭등, Microsoft가 보낸 '진짜' 신호는?

AI가 세상을 집어삼키고 있습니다. 연일 사상 최고치를 경신하는 미국 증시의 중심에는 단연 Nvidia와 Microsoft 같은 빅테크 기업들이 있죠. 하지만 모두가 화려한 주인공에게만 집중할 때, 무대 뒤편에서 조용히, 그러나 폭발적으로 성장하는 기업들이 있습니다. 그리고 바로 어제, 시장은 그 존재감을 다시 한번 똑똑히 확인했습니다.

Microsoft의 투가소식이 Nebius Group 주가를 하루만에 55% 폭등시켰습니다.

 

AI 인프라 기업 Nebius Group의 주가가 단 하루 만에 55% 가까이 폭등하며 시장에 엄청난 충격을 던졌습니다. 이 엄청난 급등의 이유는 무엇일까요? 바로 거인 Microsoft와의 5년간 무려 $174억 (약 24조 원)에 달하는 AI 컴퓨팅 인프라 공급 계약 소식 때문이었습니다. 이는 단순한 호재를 넘어, AI 시대의 투자 지형이 어떻게 바뀌고 있는지 보여주는 매우 중요한 '신호'입니다.

 

 

하루 55% 폭등, $174억 잭팟의 진짜 의미

숫자부터 살펴보겠습니다. Nebius는 이번 계약으로 5년간 Microsoft에 AI 인프라를 공급하며, 수요 증가 시 계약 규모는 최대 $194억 (약 27조 원)까지 늘어날 수 있습니다. 이 소식 하나로 Nebius의 주가는 장 전부터 55% 급등했고, 시가총액은 순식간에 $77억 (약 10조 원) 이상 불어났습니다.

 

하지만 우리가 주목해야 할 것은 주가 상승률 그 자체가 아닙니다. 더 중요한 질문은 이것입니다. 

"왜 세계 최고의 테크 기업인 Microsoft가 직접 데이터센터를 짓지 않고, Nebius 같은 제3자 업체에 천문학적인 돈을 지불하는 걸까요?"

 

정답은 '수요'가 '공급'을 압도하는, 그야말로 폭발적인 AI 인프라 부족 현상에 있습니다. Microsoft는 자사의 클라우드 서비스 Azure를 통해 수많은 기업에 AI 서비스를 제공하지만, 그 수요가 너무나도 폭발적이어서 자체 인프라만으로는 감당이 안 되는 지경에 이른 것입니다. 이번 계약은 빅테크조차 쩔쩔맬 정도의 심각한 '인프라 병목 현상'을 명백히 보여주는 사례입니다.

투자자 인사이트: 한 기업의 주가 폭등을 넘어, 산업 전체의 '공급 부족'이라는 구조적 성장 동력을 확인해야 합니다. 수요가 공급을 초과하는 시장의 플레이어는 강력한 가격 결정권을 가지며, 이는 곧 높은 수익성으로 이어집니다.

 

 

AI 골드러시의 숨은 승자들: '곡괭이' 기업의 부상

 

19세기 골드러시 시대, 진짜 돈을 번 사람들은 금을 캐던 광부들이 아니라 그들에게 곡괭이와 청바지를 팔던 사람들이었습니다.

21세기 AI 골드러시도 마찬가지입니다. 화려한 생성형 AI 모델을 개발하는 기업들도 물론 중요하지만, 이들이 작동하기 위해 반드시 필요한 고성능 AI 데이터센터라는 '곡괭이'를 제공하는 기업들의 가치가 재평가받고 있습니다.

 

Nebius의 경쟁사인 CoreWeave 역시 비슷한 길을 걷고 있습니다. 이들 또한 Microsoft는 물론, ChatGPT의 개발사 OpenAI에 막대한 규모의 AI 컴퓨팅 자원을 제공하며 기업가치가 수직 상승했습니다. Nebius의 주가 폭등 소식에 CoreWeave의 주가 역시 6.6% 동반 상승한 것은 결코 우연이 아닙니다.

 

DA Davidson의 애널리스트 알렉산더 플랫(Alexander Platt)은 "Nebius는 다른 하이퍼스케일러(대규모 클라우드 기업)나 AI 선두 연구소와 같은 유명 고객을 유치할 준비가 잘 되어 있다"고 분석했습니다. 이는 Nebius의 성장이 Microsoft와의 계약으로 끝나지 않을 것임을 시사합니다.

투자자 인사이트: AI 투자 포트폴리오를 다각화할 필요가 있습니다. 화려한 AI 서비스 기업뿐만 아니라, 이들의 성장을 뒷받침하는 AI 데이터센터, 클라우드 인프라 등 '소부장(소재·부품·장비)' 격인 기업들에 대한 관심이 필요한 시점입니다.

 

 

Nebius는 어떤 기업인가? (feat. Nvidia)

 

그렇다면 시장을 뒤흔든 Nebius는 어떤 기업일까요? 암스테르담에 본사를 둔 Nebius는 러시아의 기술 대기업 Yandex에서 분사한 기업으로, AI 개발에 필요한 모든 것을 제공하는 '풀스택 AI 클라우드 서비스'가 핵심 사업입니다.

 

여기서 가장 중요한 포인트는 이들의 서비스가 Nvidia의 컴퓨팅 기술을 기반으로 구축되었다는 점입니다. 즉, AI 개발에 필요한 Nvidia의 고성능 GPU 하드웨어와 소프트웨어, 서비스를 모두 갖추고 고객에게 제공하는 것입니다. 이번에 Microsoft에 공급하는 인프라 역시 미국 뉴저지주에 새로 짓는 데이터센터의 Nvidia GPU 기반 시설이 될 예정입니다.

 

결국 AI 칩의 절대강자 Nvidia에서 시작된 AI 혁명의 온기가, Microsoft와 같은 빅테크를 거쳐 Nebius와 같은 전문 인프라 기업으로 빠르게 확산되고 있는 것입니다.

투자자 인사이트: 특정 기업을 분석할 때, 그 기업이 속한 '생태계'를 함께 봐야 합니다. Nebius의 성장은 독자적인 기술력과 더불어 강력한 Nvidia 생태계 안에서 이루어지고 있다는 점은 투자 매력도를 높이는 중요한 요소입니다.

 

투자자여, 이제 시야를 넓혀야 할 때

 

Nebius의 주가 폭등은 단순한 개별 기업의 호재가 아닙니다. 이는 AI 혁명이 만들어내고 있는 거대한 부의 흐름이 어디로 향하고 있는지 보여주는 명확한 이정표입니다. 빅테크 기업들조차 감당하지 못하는 AI 인프라 수요는, 전문화된 인프라 기업들에게는 전례 없는 성장의 기회가 되고 있습니다.

 

이제 우리의 투자 포트폴리오도 빅테크를 넘어, 이들의 성장을 뒷받침하는 강력한 '인프라 파트너'들에게로 시야를 넓혀야 합니다. AI 데이터센터, 관련 냉각 시스템, 전력 설비 등 AI 골드러시의 숨은 승자가 될 '곡괭이' 기업들을 찾아 나설 때입니다. Nebius가 쏘아 올린 신호탄을 놓치지 마십시오.